Kristal Fotoelektrik Üç Aylık İnceleme: Optik Kaplama Talebi, Dönüşümü Teşvik Etmek İçin Birden Çok Alanın Düzeni

Kristal fotoelektrik üç ayda bir gözden geçirme: optik kaplama talebi, dönüşümü teşvik etmek için birden fazla alanın düzeni

Etkinlik

Kristal optoelektronik, 2019 yılı için üç aylık sonuçları açıkladı. 19Q1 faaliyet geliri ve net karı sırasıyla yıllık bazda% 32 ve% -0,76 artışla 489 RMB ve 58 milyon RMB oldu.

İlk çeyrekte gelir hızlı büyümeye döndü, brüt kar marjı önemli ölçüde düştü

19Q1 gider oranı bir önceki yılın aynı dönemine göre yüzde 0,33 puan artarak% 16,75 olmuştur. Yönetim gideri oranı% 12,18 düzeyinde gerçekleşmiş ve yıllık bazda -2,7 puanlık bir büyüme gerçekleşmiştir. Finansal gider oranı, bir önceki yıla göre% 1,03 puan artarak% 3 olarak gerçekleşti. Finansal giderlerin artması temel olarak döviz kurundaki dalgalanmalardan etkilenmiştir. Satış gider oranı bir önceki yılın aynı dönemine göre -0.18 puan artışla% 1.57 olarak gerçekleşti.

Brüt kar marjı% 18.86, bir önceki yılın aynı dönemine göre -7.27 puan artarak çeyrek bazda -6.43 puan arttı. Net faiz oranı, bir önceki yılın aynı dönemine göre 4,38 puan ve aylık 2,17 puan artarak% 11,84 olmuştur. İlk çeyrekte, ana ortak olmayan şirketten net net kazanç% -10 yıllık bazda 46 milyon RMB'ye ulaşmıştır.

Optik kaplama talebi, brüt kar marjı temelde kararlıdır

Çoklu kameraların sürekli penetrasyonu, huawei ve diğer yerli müşterilerden gelen talep, şirketin geleneksel optik kaplama işinin hızlı bir şekilde büyümesine yol açtı, kapsamlı brüt kar marjı da nispeten istikrarlı. 3D algılama işinin uluslararası büyük müşterilerden ikinci çeyrek büyüme ivmesini artırması bekleniyor.

Genel brüt kar marjının düşmesine neden olan safir ve yansıtıcı malzeme basıncı

LED safir substrat işinin alt kısımdaki aşırı arzdan etkilendiği, durgun talebin, ikinci yarıda iyileşmesi bekleniyor. Yansıtıcı malzeme ticareti, yukarı yönlü hammadde fiyatlarından etkilenir. Bu aynı zamanda 1. çeyrekte genel brüt kar marjındaki düşüşün temel nedenidir.

Yeni ürün sayısı giderek arttı, çok alanlı yerleşim planının stratejik dönüşümünün uygulanması

Periskop lens prizma ürünleri aşamalı olarak başlayacaktır. Optik ekrana parmak izinin hızla girmesi de daha iyi performans katkısı sağlayacaktır. AR ve biyometri alanlarında DOE ve holografik kırınım dalga kılavuzu kullanılabilir. 2019 yılında, şirket, 3D görüntüleme, yarı iletken optik, AR modülü ve teknoloji ve seri üretim kapasitesinde atılımlar için çaba sarf etmek için diğer hususlara odaklanacak. Şirketin ana ürünlerini oluşturan dar bant filtreli ince film teknolojisi bir buluş.

Enine ve boyuna yönlere yayılacak şirketin ürün ve teknolojilerinin geleceği, "teknoloji odaklı işletmeler" dönüşümünün optik çözümlerini ve temel bileşenlerini sağlamak üzere şirketi "ürün üretim işletmeleri" nin büyük ölçekli üretim kapasitesinden teşvik etmek, dünyanın önde gelen görüntüleme, algılama ve optoelektronik bileşenlerin ve çözüm sağlayıcısının yeni teşhir alanı. 2019 yılında, şirket faaliyet gelirlerinde% 20 ila% 50 artış sağlamayı hedefliyor.

Kazanç tahmini ve yatırım danışmanlığı

Şirketin dönüşüm stratejisi ve yeni iş, yeni ürün düzeni konusunda iyimser. Şirketin ana şirketinin 2019 ~ 2021'de net karının, bir önceki yıla göre sırasıyla 481 milyon RMB, 601 milyon RMB ve 748 milyon RMB olacağı tahmin ediliyor.
Yüzde üç, yüzde 25, yüzde 24. EPS sırasıyla 0.56, 0.70 ve 0.87'dir ve karşılık gelen p / e oranı sırasıyla 24, 20 ve 16X'dir. "Al" derecelendirmesini koruyun.
1. Akıllı telefon gönderilerinde keskin düşüş riski; 2. Araştırma ve geliştirme sürecinin beklendiği gibi olmadığına dair riskler; 3. AR gibi yeni uygulamaların beklendiği gibi ilerlememesi riskleri. 4. Safir substratların ve yansıtıcı malzemelerin performans başarısızlığı riski.

IKS PVD ， optik PVD vakumlu kaplama ekipmanları IKS-OPT2700, Ekipman detayları, iletişim: iks.pvd@foxmail.com